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新材料中的潜力股-中环股份分析其财报

发布日期:2021-11-24 19:49   来源:未知   阅读:

  中环股份主要产品包括半导体材料、半导体器件、新能源材料、新材料的制造及销售;融资

  2019 年公司发布了对行业颠覆性影响的 12 英寸超大光伏硅片“夸父”产品(210 硅片)和系列标准,

  从数据上看,公司的扩张能力较强,其成长性较好。其中2020年总资产超过500亿元,一般认为总资产超过500亿的公司,其公司实力更强。

  公司的资产负债率相对较高,一般认为其超过60%,债务风险较大,需要继续查看其偿债的风险。

  通过计算,公司最近5年的有息负债总额逐年上涨,有息负债金额从2015年的82亿,上涨到2019年的202亿。

  其货币资金与有息负债的差额也逐年扩大,从2015年的-35亿到2019年-124亿。

  查看2019年的财报,公司的银行授信额度为231亿,这在一定程度上缓解了其偿债风险。

  公司应付预收和应收预付的差额分别为:9.2亿、15.7亿、6.4亿、38.5亿、19.4亿

  说明公司的行业地位较高,但是需要注意的是公司应付票据占比更高,一般有话语权的公司只会有大量的应付账款。

  该比值超过50%,说明公司属于重资产型的公司,维持竞争力所需的成本较高。

  该比值呈现上升的趋势,总股本为27.9亿。未来可能会进一步增加股本,需要继续关注。

  销售商品、提供劳务收到的现金 营业收入的比率分别为:87% 、74%、 60%、 70% 、63%

  如上文所述,公司的财务费用是最高的,高于其销售费用、管理费用和研发费用。

  另外最近2年主营利润/利润总额的比值低于80%,其利润结构也不好,这样的盈利能否持续需要继续关注。

  2014-2019年公司归属于母公司的净利润分别为:1.3亿、2亿、4亿、5.8亿、6.3亿,9亿

  该比值远超过100%,仔细看一下其现金流发现一项收到的税费返还,该资金相对较大,2018年为5.5亿,2019年为4.1亿。

  公司最近5年经营活动产生的现金流量净额均小于固定资产折旧和无形资产摊销+借款利息+现金股利。

  公司最近5年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金和经营活动产生的现金流量净额的比值分别为:249.90%、 255.45%、 369.30% 、317.28% 、185.21%

  公司最近3年的分红率为10%左右,公司分红偏低,这也是因为公司发展需要大量用资金。

  公司最近5年经营活动产生的现金流量净额为正,投资活动产生的现金流量净额为负,筹资活动产生的现金流量净额为正。

  1、所涉足的新兴材料领域,属于成长型的行业,其营业收入和净利润增加较快,这是公司的主要优势。

  关键是公司的业绩能否支撑其股价。如果公司的净利润能保持30%以上的速度增长,未来其总市值应该会继续增加。

  如果你认为该领域有前景,又不想投资该行业股票的话,投资光伏ETF或许是一个比较好的选择。

  毕竟采取定投的方式进行投资,从长远来看,基本没有亏损的风险。返回搜狐,查看更多

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